Olivia Lacenova

Pred krátkym časom sa na finančných trhoch objavila správa o spolupráci Nvidie s OpenAI v hodnote 100 miliárd USD a tvorca ChatGPT modelu už uzavrel ďalšiu dohodu. Tentokrát sa partnerstvo týka dvoch významných juhokórejských výrobcov čipov: spoločností Samsung a SK Hynix. Obe firmy zaznamenali po zverejnení informácie o partnerstve s Nvidiou značný rast ceny akcií. Samsung sa vrátil na úrovne z januára 2021, kým SK Hynix opäť prekonal svoje historické maximá. Ako možno vysvetliť takúto silnú reakciu?

Vývoj cien akcií SK Hynix za posledných 5 rokov. Zdroj: investing.com

Projekt pod záštitou Stargate

Nie je prekvapením, že OpenAI, spoločnosť známa vďaka jazykovému modelu ChatGPT, potrebuje stále viac výpočtovej sily, a teda aj viac špecializovaných čipov na spracovanie masívnych objemov informácií. Americká firma Stargate tak vedie partnerstvo so Samsung a SK Hynix, ktoré by malo OpenAI pomôcť prekonať dva zásadné problémy – nedostatočné množstvo pamäťových čipov a obmedzené možnosti dátových centier v Južnej Kórei. Verejné oznámenie prišlo bezprostredne po stretnutí generálneho riaditeľa OpenAI Sama Altmana s prezidentom Južnej Kórey Lee Jae Myungom v Soule. Do iniciatívy sa zapájajú tiež kórejské ministerstvo vedy a informačných a komunikačných technológií, SK Telecom a ďalšie spoločnosti patriace pod Samsung.

Predstavujú čipy HBM4 prelomovú technológiu?

Z technického hľadiska priťahuje najväčšiu pozornosť najnovšia generácia High Bandwidth Memory čipov (HBM4). Tieto pamäte budú tvoriť základ budúcich grafických procesorov Nvidie, konkrétne novej architektúry Rubin, ktorá má poháňať najmodernejšie dátové centrá a umelú inteligenciu už od konca roku 2026. Firma SK Hynix v tejto súvislosti oznámila, že je kompletne pripravená začať s masovou produkciou HBM4, čo je významná správa, pretože pre Nvidiu je dnes táto firma kľúčovým dodávateľom uvedeného typu pamätí.

Na druhej strane Samsung, ktorý bol predtým nespochybniteľným lídrom odvetvia, v súčasnosti len pracuje na schvaľovaní svojich čipov u Nvidie. Boj o miesto primárneho dodávateľa „pohonných hmôt“ pre AI revolúciu tak zostúpuje, čo zároveň investorom ponúka príležitosť diverzifikovať svoje portfóliá. Na vytvorenie širšieho obrazu o situácii je však potrebné vziať do úvahy júlovú štúdiu od Counterpoint Research. Tá odhalila, že SK Hynix zaznamenal v tržbách počas druhého kvartálu 2025 rast oproti prvému kvartálu o 31 percent, čím dorovnal Samsung.

Samsung stojí pred mnohými výzvami

Kórejský gigant Samsung prežíva relatívne zložité obdobie. Na konci druhého kvartálu 2025 jeho čipová divízia zaznamenala medziročný pokles ziskov takmer o 94 percent. Finančný riaditeľ Soon-cheol Park hoci investorov upokojoval, že v druhej polovici roka predpokladá zlepšenie, realita je zrejmá — ak Samsung nechce prepustiť svoje dominantné postavenie konkurentovi SK Hynix, bude sa musieť rýchlo adaptovať.

Čerstvo uzavreté partnerstvo OpenAI so Samsung a SK Hynix naznačuje, že v nasledujúcej dobe budú pravdepodobne kľúčové pre úspech v sfére AI práve pamäťové komponenty HBM4. Akcie oboch zúčastnených výrobcov na toto oznámenie už odpovedali – SK Hynix dosiahol nové absolútne maximum, zatiaľ čo jeho primárny rival znovu testuje úrovne z roku 2021. Záujem o AI čipy a odpoveď kapitálových trhov na novinky z Kórey v konečnom dôsledku signalizujú investičný potenciál, ktorého súčasťou môžu byť aj retail investori.