Založ si blog

Januárový efekt. Áno alebo nie?

Každý investor, ktorý sa venuje kapitálovým trhom už nejaký čas pozná význam spojenia januárový efekt. Princíp jeho fungovania je založený na tom, že ak trhy počas prvých piatich obchodných dní roka rastú, znamená to, že by mali zaznamenať silný výkon počas celého roka. Je to však naozaj tak?

Podľa vývoja, ktorého sme boli svedkami v prvých dňoch roka 2020, by mal v duchu januárového efektu v tomto roku prevládať na kapitálových trhoch býčí trend. Ale nie je to také jednoduché ako sa môže na prvý pohľad zdať.

Názory odborníkov na určenie príčin tohto javu sa odlišujú. Jednou z pozitívnych analýz sú dáta spoločnosti Stock Trader Almanac, ktoré sledujú tento jav na trhu od roku 1950 a vyplýva z nich, že ak bude mať prvých päť dní nového roka dobrú históriu, znamená to dobrú predpoveď pre akciové trhy.

Vo všeobecnosti by sa januárový efekt mal s najväčšou intenzitou prejavovať vo vzťahu k spoločnostiam s malou trhovou kapitalizáciou a k podhodnoteným podnikom. Čo však možno s istotou pri aktuálnej situácií povedať je, že akciové trhy sú nadhodnotené viac ako kedykoľvek predtým.

Za druhý faktor, ktorý prispieva k rastu akcií v prvých januárových dňoch sa považujú výpredaje, ku ktorým zvyčajne dochádza v decembri. Investori vtedy využívajú straty pri predaji akcií, ktorých ceny klesli na to, aby znížili výšku svojho zisku, ktorý sa zdaňuje. V novom roku zisk opäť investujú do nákupu na kapitálových trhoch.

Podľa dát môžeme pozorovať, že hlavné americké akciové indexy počas prvých 23 dní v januári 2020 rástli.  Dow Jones Industrial si pripísal 2,3 percenta, S&P 500 vzrástol o 2,5 percenta a Nasdaq Composite posilnil o 4,6 percenta.

Ak sa však pozrieme na kapitálové trhy z globálneho hľadiska, môžeme pozorovať, že niektoré ázijské trhy na rozdiel od tých amerických oslabovali. Čínsky Shanghai Composite si za prvých 20 dní odpísal 2,4 percenta, japonský Nikkei si naopak pripísal 0,56 percenta, a austrálsky S&P/ASX 200 posilnil o 5,9 percenta. V posledných dňoch ázijské akcie tlačili dole nielen obavy z konfliktu medzi Teheránom a USA, ale k tomu sa pridal aj strach z koronavírusu, ktorý má podľa posledných správ na svedomí niekoľko mŕtvych a stovky nakazených. Ten zasiahol v posledných dňoch aj vývoj amerických a  európskych akciových trhov.

Z hlavných európskych akciových indexov od začiatku januára vrástol DAX, ktorý si pripísal 1,8 percenta, ale naopak klesal francúzsky CAC 400, ktorý stratil 0,1 percenta a britský FTSE 100 oslabil o 0,47 percent.

Aktuálne tak môžeme sledovať, že trhy ovplyvňujú skôr fundamentálne činitele, ktoré nemožno brať na ľahkú váhu.

Na základe obmedzených údajov o januárovom efekte však nemožno urobiť relevantný záver a spoliehať sa na to, či skutočne funguje, aj keď niektoré dáta z minulosti hovoria v jeho prospech. Na trhy počas roka pôsobí celý rad ďalších faktorov od geopolitickej situácie až po makroekonomické dáta, ktoré môžu výrazným spôsobom ovplyvniť ich vývoj.

Cesta za úspechom ruskej verzie SWIFT bude ešte tŕnistá

27.11.2020

Rusko sa snaží súperiť s USA okrem iného aj vo finančnom sektore. Veľkou ambíciou je vytlačiť dolár z pozície svetovej meny číslo jeden. Jedným z nástrojov mala byť alternatíva k bankovému komunikačnému systému SWIFT. Tieto plány sú však aj po rokoch ďaleko od vytýčeného cieľa. Je to už nejaký čas, čo svet obletela informácia o tom, že sa Turecko s [...]

Bitcoin si razí cestu nahor. Prekonal trojročné maximá

24.11.2020

Investorom, ktorí verili v rast najstaršej kryptomeny v podobe Bitcoinu, napriek jeho predchádzajúcim prepadom sa vytrvalosť oplatila. Pred pár dňami dosiahla hodnota Bitcoinu 17-tisíc USD, na ktorých sa naposledy obchodoval v roku 2018 a krátko na to prekročil aj míľnik 18-tisíc USD. Od začiatku roka tak cena digitálnej meny vzrástla o 370 percent a momentálna situácia [...]

Akcie Alibaby strmo padli. Stačilo, že šéf firmy kritizoval čínskych komunistov

19.11.2020

O majiteľovi spoločnosti Alibaba, Jackovi Ma sa v poslednom období hovorilo najmä v súvislosti s IPO fintech divízie Ant Group, ktoré minulý týždeň zrušili burzy v Šanghaji a Hongkongu. V posledných dňoch však opäť priťahuje pozornosť investorov najmä jeho najznámejší projekt v podobe Alibaba Group, ktorej akcie sa prepadli do červených čísel. Akcie [...]

koronavírus, USA, cestovanie

ONLINE: Rakúšania rozbiehajú hromadné testy, pridajú sa aj Slovinci

04.12.2020 07:00, aktualizované: 08:50

V Rakúsku sa začína hromadné testovanie na koronavírus v troch spolkových krajinách, v decembri chce vo veľkom testovať aj Slovinsko.

231851850

Zbehol od Asada. Bol sýrsky generál na Slovensku?

04.12.2020 06:00

Žiadal o azyl vo Francúzsku, izraelský Mosad mu pomohol dostať sa do Rakúska a možno sa zatúlal aj na Slovensko. Kto je sýrsky generál Chálid al-Halábí?

pocasie-4-12-2020

Teploty stúpajú, kam až môžu dosiahnuť?

04.12.2020 00:00

Slnečných lúčov bude málo, ale aj pod zamračenou oblohou môže byť teplo. Mínusové teploty vystriedajú plusové a budú ďalej stúpať.

Nemecko, vlaky

Iračan dostal za pokusy vykoľajiť vlaky v Nemecku od rakúskeho súdu doživotie

03.12.2020 23:07

V roku 2018 sa štyri razy pokúsil vykoľajiť vlaky v Nemecku.

Štatistiky blogu

Počet článkov: 45
Celková čítanosť: 55335x
Priemerná čítanosť článkov: 1230x

Autor blogu

Kategórie